استراتژی (که قبلاً با نام مایکرواستراتژی شناخته میشد) یک شرکت آمریکایی است که در زمینه هوش تجاری (BI)، نرمافزارهای موبایل و خدمات ابری تخصص دارد. این شرکت در سال ۱۹۸۹ توسط مایکل جی. سیلور، سانجو بانسال و توماس اسپهر تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در تایسونز کورنر، ویرجینیا قرار دارد.
استراتژی سرمایهگذاری در بیتکوین
در سالهای اخیر، استراتژی به دلیل سرمایهگذاریهای کلان خود در بیتکوین توجه بسیاری را به خود جلب کرده است. تا تاریخ ۲۴ فوریه ۲۰۲۵، این شرکت حدود ۴۹۹,۰۹۶ واحد بیتکوین در اختیار دارد که میانگین قیمت خرید هر بیتکوین ۶۲,۴۷۳ دلار بوده است.
این استراتژی تهاجمی باعث شده است که استراتژی به یکی از بزرگترین دارندگان شرکتی بیتکوین در جهان تبدیل شود. برای تأمین مالی این خریدها، شرکت از ابزارهای مالی مختلفی مانند اوراق قرضه قابل تبدیل و عرضه سهام استفاده کرده است.
یکی از اقدامات مهم استراتژی، اعلام عرضه سهام ترجیحی دائمی قابل تبدیل به ارزش ۲۱ میلیارد دلار بود که بازدهی بیش از ۹ درصدی داشت و هدف از آن، خرید بیتکوینهای بیشتر بود.
عملکرد مالی
عملکرد مالی شرکت به شدت تحت تأثیر داراییهای بیتکوین آن قرار گرفته است. در سال ۲۰۲۴، استراتژی گزارش داد که کل داراییهای شرکت ۲۵.۸۴۴ میلیارد دلار بوده و در همین دوره، زیان خالص ۱.۱۶۷ میلیارد دلاری را تجربه کرده است.
از آنجا که کسبوکار نرمافزاری قدیمی شرکت درآمدزایی چندانی نداشته است، وضعیت مالی آن به شدت به عملکرد بازار بیتکوین وابسته است.
مدیریت
رهبری این شرکت شامل مایکل جی. سیلور به عنوان رئیس اجرایی و فونگ له به عنوان مدیرعامل است.
مایکل سیلور بهعنوان یکی از طرفداران سرسخت بیتکوین شناخته میشود و همواره آن را به عنوان یک دارایی استراتژیک برای آینده شرکت مطرح کرده است.
تحولات اخیر
در ماه مارس ۲۰۲۵، بازده سهام ترجیحی قابل تبدیل استراتژی پس از یک فروش گسترده به حدود ۹.۵ درصد افزایش یافت که به دلیل انتشار احتمالی اوراق بهادار اضافی به ارزش ۲۱ میلیارد دلار بود.
این اقدام باعث نگرانی سرمایهگذاران در مورد رقیق شدن بازار شد. علاوه بر این، شرکت در همین دوره یک خرید کوچک دیگر انجام داد و ۱۳۰ بیتکوین دیگر با قیمت میانگین ۸۲,۹۸۱ دلار به دست آورد که کوچکترین خرید در طی هشت ماه گذشته بود. این خرید در شرایط اصلاح بازار انجام شد.
ریسکها و چالشها
استراتژی شرکت در استفاده از ابزارهای مالی برای خرید بیتکوین، این شرکت را به یکی از بازیگران برجسته در هر دو بخش فناوری و ارزهای دیجیتال تبدیل کرده است. با این حال، این استراتژی با ریسکهای ذاتی همراه است، بهویژه با توجه به نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال و وابستگی زیاد شرکت به عملکرد قیمت بیتکوین.
نکات اضافه از دیدگاه فونیکس
- مزایا: استراتژی سرمایهگذاری در بیتکوین موجب شده است که سهام مایکرواستراتژی در دوران رشد بازار کریپتو، رشد چشمگیری داشته باشد.
- معایب: در صورت افت شدید قیمت بیتکوین، ترازنامه مالی شرکت به شدت تحت فشار قرار خواهد گرفت که میتواند موجب نگرانی سرمایهگذاران شود.
- استراتژی آینده: شرکت احتمالاً با استفاده از ابزارهای مالی جدید، به خرید بیتکوین ادامه خواهد داد، اما چالشهای قانونی و نظارتی نیز میتواند روی تصمیمات آن تأثیر بگذارد.
برای اطلاع از آخرین وضعیت پورتفولیو شرکت مایکرواستراتژی و همچنین تغییرات و تراکنشهای بعدی سرمایه گذاری شرکت استراتژی، می توانید در بخش پورتفولیو فونیکس، این شرکت را دنبال کنید.